從嚴(yán)從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”

證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格規(guī)制系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)

□ 本報(bào)記者 李立娟

為進(jìn)一步加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)的管理，維護(hù)資本市場(chǎng)的公開(kāi)、公平、公正，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)近日發(fā)布《證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)監(jiān)管規(guī)定（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），自2024年10月8日起施行。

完善離職人員管理

《規(guī)定》共12條，對(duì)哪些情形屬于“不當(dāng)入股”“離職人員”的范圍、入股禁止期的界定、存在離職人員入股情形的專項(xiàng)說(shuō)明應(yīng)當(dāng)包括的內(nèi)容，以及存在不當(dāng)入股應(yīng)如何處理等都作出了具體規(guī)定。

證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)從緊完善離職人員管理制度。按照《規(guī)定》，對(duì)于申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票、存托憑證并在上海、深圳證券交易所上市，或向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在北京證券交易所上市的企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人），保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師（以下統(tǒng)稱中介機(jī)構(gòu)）應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定要求，做好離職人員入股核查工作，研判是否屬于不當(dāng)入股情形并發(fā)表明確意見(jiàn)。

發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)提交離職人員入股情況的專項(xiàng)說(shuō)明。離職人員應(yīng)當(dāng)配合中介機(jī)構(gòu)的核查工作。

《規(guī)定》所稱離職人員，是指發(fā)行人申報(bào)時(shí)相關(guān)股東為離開(kāi)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)未滿10年的原工作人員。

具體包括四類：從證監(jiān)會(huì)會(huì)機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司離職的人員；從證監(jiān)會(huì)其他會(huì)管單位離職的原會(huì)管干部；在證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管司或公眾公司監(jiān)管司借調(diào)累計(jì)滿12個(gè)月并在借調(diào)結(jié)束后3年內(nèi)離職的證監(jiān)會(huì)其他會(huì)管單位人員；從證監(jiān)會(huì)會(huì)機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司調(diào)動(dòng)到證監(jiān)會(huì)其他會(huì)管單位并在調(diào)動(dòng)后3年內(nèi)離職的人員。

同時(shí)，新規(guī)也規(guī)定了相關(guān)的豁免情形。《規(guī)定》指出，發(fā)行人在新三板掛牌期間，離職人員通過(guò)集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、做市交易等公開(kāi)交易方式取得發(fā)行人股份的，不適用本規(guī)定有關(guān)核查要求。離職人員因持有上市公司、新三板掛牌企業(yè)股份間接持有發(fā)行人股份，或者因繼承、執(zhí)行法院判決或仲裁裁決取得發(fā)行人股份的，不適用本規(guī)定有關(guān)核查要求。

拉長(zhǎng)入股的禁止期

證監(jiān)會(huì)高度重視離職人員入股擬上市企業(yè)問(wèn)題，于2021年5月專門出臺(tái)《監(jiān)管規(guī)則適用指引—發(fā)行類第2號(hào)》（以下簡(jiǎn)稱《2號(hào)指引》），要求中介機(jī)構(gòu)穿透核查證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員股東，存在利用原職務(wù)影響謀取投資機(jī)會(huì)、在禁止期內(nèi)入股等不當(dāng)入股情形的，必須嚴(yán)格清理。

《2號(hào)指引》發(fā)布實(shí)施以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)離職人員入股擬上市企業(yè)嚴(yán)格依法推進(jìn)審核復(fù)核程序，大幅削減離職人員“職務(wù)身份價(jià)值”。為從嚴(yán)從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”，嚴(yán)防離職人員利用在職時(shí)公權(quán)力、離職后影響力獲取不當(dāng)、不法利益，進(jìn)一步強(qiáng)化離職人員入股行為的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)在《2號(hào)指引》基礎(chǔ)上制定《規(guī)定》。

《規(guī)定》實(shí)施后，《2號(hào)指引》將同時(shí)廢止。具體來(lái)看，《規(guī)定》吸納了《2號(hào)指引》的主要內(nèi)容，并新增三方面規(guī)定：

一是拉長(zhǎng)離職人員入股禁止期。將發(fā)行監(jiān)管崗位或會(huì)管干部離職人員入股禁止期延長(zhǎng)至10年；發(fā)行監(jiān)管崗位或會(huì)管干部以外的離職人員，處級(jí)及以上離職人員入股禁止期從3年延長(zhǎng)至5年，處級(jí)以下離職人員從2年延長(zhǎng)至4年。

二是擴(kuò)大對(duì)離職人員從嚴(yán)監(jiān)管的范圍。將從嚴(yán)審核的范圍從離職人員本人擴(kuò)大至其父母、配偶、子女及其配偶。

三是提出更高核查要求。中介機(jī)構(gòu)要對(duì)離職人員投資背景、資金來(lái)源、價(jià)格公平性、清理真實(shí)性等做充分核查，證監(jiān)會(huì)對(duì)有關(guān)工作核查復(fù)核。

及時(shí)清理不當(dāng)入股

根據(jù)《規(guī)定》，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師提交的專項(xiàng)說(shuō)明應(yīng)當(dāng)明確是否存在離職人員入股的情形。存在離職人員入股情形的，專項(xiàng)說(shuō)明應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：離職人員基本情況、投資機(jī)會(huì)來(lái)源、入股價(jià)格、入股資金來(lái)源、退出真實(shí)性以及與離職人員入股有關(guān)的其他重要事項(xiàng)。

《規(guī)定》要求，存在離職人員不當(dāng)入股情形的，應(yīng)當(dāng)予以清理， 并在專項(xiàng)說(shuō)明中詳細(xì)說(shuō)明清理情況。不存在離職人員不當(dāng)入股情形的，離職人員應(yīng)當(dāng)出具不存在不當(dāng)入股情形的承諾，作為專項(xiàng)說(shuō)明的附件。

對(duì)于發(fā)行人提交發(fā)行上市申請(qǐng)文件后，發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)離職人員入股情況發(fā)生變化或者出現(xiàn)媒體質(zhì)疑的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所報(bào)告。

證監(jiān)會(huì)根據(jù)需要對(duì)離職人員入股情況進(jìn)行核查，對(duì)審核注冊(cè)過(guò)程進(jìn)行復(fù)核，發(fā)現(xiàn)違法違紀(jì)線索的，移交有關(guān)部門處理。

在復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師葛偉軍看來(lái)，《規(guī)定》對(duì)規(guī)范證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員的入股行為，具有重要意義。對(duì)于那些明顯存在尋租行為或者利益輸送關(guān)系的入股，要嚴(yán)厲打擊，從而凈化市場(chǎng)。但是對(duì)于那些正常投資關(guān)系的入股，則要保護(hù)投資者的利益。

據(jù)悉，下一步，證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》關(guān)于“從嚴(yán)從緊完善離職人員管理”相關(guān)要求，繼續(xù)嚴(yán)把入口關(guān)，并加強(qiáng)與紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)協(xié)作，發(fā)現(xiàn)違法違紀(jì)線索的堅(jiān)決移交有關(guān)部門處理，維護(hù)公開(kāi)、公平、公正的發(fā)行監(jiān)管秩序。